当地伙伴持有车辆、负责运营，文远知行在海外卖起了“虚拟司机”。

8月12日晚的业绩会上，文远知行给出了收费方式：不按网约车流水抽成，而是向海外合作伙伴提供经过监管许可和本地验证的自动驾驶系统，持续收取虚拟司机流水分成。按常态化无人驾驶运营的最佳利用率测算，稳态单车年化技术服务收入预计超过5万美元。

财报显示，第二季度，文远知行营收2.32亿元，同比增长82.2%、环比增长103.1%；海外收入占比接近40%，同比增长164.4%、环比增长169.3%。毛利率由上年同期的28.1%升至37.5%。公司将毛利率改善主要归因于高毛利的海外L4业务和L2++/L3业务收入占比提高。

传统Robotaxi扩张的一道障碍，是车队规模越大，购车、折旧、维护和运营投入越重。文远知行的海外做法是让当地伙伴负责车辆部署和日常运营，自己出售“虚拟司机”。文远知行给海外Robotaxi选择了一种更轻的做法。

牌照申请、本地适配和安全验证仍要持续投入，但每进入一座新城，文远知行不必同步把一批车辆压到自己的资产负债表上。当地车队扩大，公司才有机会通过持续收费放大收入和毛利。

截至7月底，文远知行在中东的Robotaxi车队约400辆，西班牙、瑞士和丹麦等欧洲市场的新项目也在推进。管理层预计，海外业务到2026年底全面进入实质性增长阶段。这个预期能否兑现，取决于商业合作转成付费运营的速度，而不是新增多少城市名称。

国内Robotaxi走的是另一套账。二季度，国内单车日均订单超过21单，环比增长24%，单车峰值日订单达到28单，打车收入环比增长约140%。

国内数据验证车队利用率，海外模式则试图把运营经验和自动驾驶能力转成可复制的技术收费。

L2++/L3又给这笔研发增加了一个变现出口。二季度，该业务收入同比增长近26倍、环比增长219.3%，搭载WRD 3.0的车辆约3万辆。文远知行预计，年底搭载量超过10万辆，2027年累计超过50万辆。

管理层称，L4车队生成高价值运营数据，L2++量产车扩大真实道路数据，两类业务共用模型和研发体系。放到财务上看，文远知行想做的是让同一笔研发投入，既通过海外L4收取技术服务费，也通过主机厂量产项目获得收入。

收入放量还没有压低核心亏损。二季度研发费用4.34亿元，同比增长36%，是当季营收的1.87倍；总运营费用5.33亿元，净亏损4.01亿元。非IFRS调整后亏损为3.38亿元，也高于一季度的3.26亿元。

文远知行称经营杠杆已经开始显现，依据是费用增速低于营收增速。

不过从财报看，绝对投入与收入之间仍有较大缺口，8700万元毛利尚不足以覆盖研发费用。

截至6月底，公司持有现金、定期存款及其他流动性金融资产约54亿元。这给文远知行留下了继续投入的时间。

不过从这份财报看，文远知行回收研发投入的路径倒是更加清晰，把L2++装进更多量产车，同时让海外L4按技术服务和里程收费，让高额研发投入同时对应装车规模和单车收入。

这也提供了一个观察高阶自动驾驶公司的尺度：把司机拿掉解决的是技术问题，把研发费收回来，才让自动驾驶真正成为一门生意。